1、應收賬款的決策

　　相關指標計算：

　　第 1 步，計算△收益

　　△收益=△邊際貢獻-△固定成本

　　第 2 步，計算△成本費用，體現(xiàn)在 3 個方面：

　　(1)應收賬款的相關成本費用

　　① △應收賬款應計利息=新政策的應計利息-原政策的應計利息

　　應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

　　應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期

　　應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款應計利息=應收賬款占用資金×資本成本

　?、?△現(xiàn)金折扣=新政策的現(xiàn)金折扣-原政策的現(xiàn)金折扣

　?、?收賬費用一般會直接給出。

　?、?壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計算。

　　(2)△存貨應計利息=△存貨量×單位變動成本×資本成本

　　(3)△應付賬款應計利息(減少)=△應付賬款平均余額×資本成本

　　第 3 步，計算△稅前損益，△稅前損益>0，可以改變信用政策

　　△稅前損益=△收益-△成本費用

　　【提示】△費用=新政策-原政策

　　【經(jīng)典例題】

　　甲公司生產(chǎn)并銷售某種產(chǎn)品，目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量 180000 件，產(chǎn)品單價 10 元，單位變動成本 6 元。

　　為了擴大銷售量，甲公司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣，信用政策為“2/10、n/30”，改變信用政策后，年銷售量預計提高 12%，預計 50%的客戶(按銷售量計算，下同)會享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，40%的客戶在 30 天內(nèi)付款，10%的客戶平均在信用期滿后 20 天付款，收回逾期應收賬款發(fā)生的收賬費用為逾期金額的 3%。年平均存貨增加 7200件，應付賬款年平均余額將增加 20000 元。

　　等風險投資的必要報酬率為 15%，一年按 360 天計算。

　　要求：

　　(1)計算改變信用政策引起的以下項目的變動額：邊際貢獻、現(xiàn)金折扣成本、應收賬款占用資金的應計利息、收賬費用、存貨占用資金的應計利息、應付賬款占用資金的應計利息。

　　(2)計算改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明該信用政策改變是否可行。

　　【答案】

　　(1)① 邊際貢獻變動額=180000×12%×(10-6)=86400(元)

　　② 現(xiàn)金折扣成本變動額=180000×(1+12%)×10×2%×50%=20160(元)

　?、?平均收賬天數(shù)=10×50%+30×40%+50×10%=22(天)

　　應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

　　應收賬款占用資金的應計利息變動額=[180000×(1+12%)×10/360]×22×(6/10)×15%=11088(元)

　?、?增加的收賬費用=180000×(1+12%)×10×10%×3%=6048(元)

　?、?△存貨應計利息=△存貨量×單位變動成本×資本成本=7200×6×15%=6480(元)

　?、?△應付賬款占用資金應計利息(減少)=20000×15%=3000(元)

　　(2)改變信用政策引起的稅前損益變化=86400-(11088+20160+6048+6480-3000)=45624(元)

　　因為增加的稅前損益大于 0，所以該信用政策改變是可行的。